เหล่านี้ด้วยวิธีการลงทุนที่กำหนด เราสามารถเตรียมพร้อมทางจิตใจ (หากไม่ใช่ทางอารมณ์) สำหรับการลดลงเมื่อเกิดขึ้นและฝ่าฟันมันไปหากต้องการดูการทำงานของวัฏจักรนี้ ลองตรวจสอบระยะเวลา 35 ปีตั้งแต่มกราคม 1983 ถึงธันวาคม 2017 ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิด้านล่าง ช่วงเวลานี้รวมถึงการลดลงอย่างรวดเร็วและรุนแรงในปี 1987 ปีฟองสบู่ในช่วงปลายทศวรรษ 1990 การลดลงอย่างยาวนานในตลาดหุ้นสหรัฐเป็นเวลาสามปีติดต่อกันในช่วงต้นทศวรรษ 2000 และการร่วงลงครั้งใหญ่ของตลาดหุ้นสหรัฐมากกว่า 50% ในปี 2551 และต้นปี 2552
เรามาเริ่มต้นช่วงเวลาในฐานะพนักงานใหม่ที่มีส่วนร่วม 5%
ของเงินเดือนระดับเริ่มต้นที่ 30,000 ดอลลาร์ ด้วยการจับคู่ของรัฐบาล สิ่งนี้จะเท่ากับ $250 ในการบริจาครายเดือนในปีแรก (ใช้การสมทบรายเดือนเพื่อความสะดวกในการคำนวณ) สมมติว่าเงินเดือนประจำปี – และเงินสมทบปกติ – เพิ่มขึ้น 5% ต่อปี เงินบริจาครวมประมาณ 271,000 ดอลลาร์ในช่วง 35 ปีที่ผ่านมา และสมมติว่าครึ่งหนึ่งของเงินบริจาคเหล่านั้นเป็นเงินสมทบของรัฐบาล ซึ่งหมายความว่าผู้เข้าร่วม TSP ในตัวอย่างนี้จะลงทุนน้อยกว่า 136,000 ดอลลาร์จากเงินของตนเองในช่วงระยะเวลา 35 ปี
สำหรับตัวอย่างนี้ ฉันทดสอบพอร์ตการลงทุนสี่พอร์ต คนแรกลงทุนผลงานทั้งหมดทุกเดือนใน S&P 500 (พร้อมเงินปันผลที่ลงทุนใหม่) ซึ่งเป็นตัวแทนของกองทุน C คนที่สองลงทุนเงินสมทบทั้งหมดทุกเดือนในบัญชีที่คืนอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งใกล้เคียงกับกองทุน G พอร์ตที่สามลงทุนประมาณสองในสาม (65%) ใน S&P 500 และหนึ่งในสาม (35%) ของผลงานในพันธบัตรอายุ 10 ปี โดยไม่ปรับสมดุลเมื่อเวลาผ่านไป พอร์ตโฟลิโอที่สี่ลงทุนในส่วนผสมเดียวกัน (65-35) แต่ปรับสมดุลในตอนท้ายของแต่ละปีกลับไปเป็นส่วนผสม 65-35 เพื่อพิจารณาพอร์ตโฟลิโอที่เลื่อนลอยเมื่อเวลาผ่านไป
นี่คือผลลัพธ์สำหรับนักลงทุนของเราที่ลงทุนรายเดือนตั้งแต่มกราคม 1983 ถึงธันวาคม 2017:
อย่างที่คุณเห็น กองทุน C ได้สิ้นสุดระยะเวลา 35 ปีด้วยมูลค่าสูงสุด แต่ในช่วงที่ตลาดลดลงแต่ละครั้ง มูลค่าบัญชีก็ลดลงอย่างมากเช่นกัน เมื่อเทียบกับกองทุนอื่นๆ เมื่อเทียบกับกองทุนที่สมดุลแล้ว การฟื้นตัวหลังจากการตกต่ำแต่ละครั้งยังใช้เวลานานขึ้น ขึ้นอยู่กับว่าเรานิยามคำว่า “ฟื้นตัว” อย่างไร
หากเรากำหนดให้ “ฟื้นตัว” เป็นเวลาตั้งแต่เดือนที่มีมูลค่าสูงสุดก่อนที่จะลดลงไปจนถึงเดือนที่บัญชีมีค่าเกินกว่ามูลค่าเดียวกันนั้น บัญชีกองทุน all-C จะใช้เวลาเกือบห้าปีในการฟื้นตัวหลังจากการลดลงสามปีของ ต้นปี 2000 ในขณะที่บัญชีกองทุน CG 65-35 ใช้เวลามากกว่าสี่ปี และบัญชี 65-35 ที่ปรับสมดุลรายปีใช้เวลา 3½ ปีในการฟื้นฟูกลับสู่ค่าเดิม
การลดลงของปี 2551-2552 นั้นทั้งสั้นและคมชัดขึ้น ดังนั้นบัญชี all-C Fund จึงใช้เวลาเพียงสามปีกว่าจะได้มูลค่ากลับคืนมา ขณะที่บัญชี 65-35 ใช้เวลาสามปี และบัญชี 65-35 ที่ปรับยอดประจำปีใช้เวลา 29 เดือน การกู้คืน.
แม้ว่าจะไม่ปรากฏในแผนภูมิ แต่การฟื้นตัวที่เร็วที่สุดในช่วงเวลานี้เกิดขึ้นหลังจากการลดลงครั้งใหญ่ในช่วงปลายปี 2530 แม้แต่บัญชีกองทุน all-C ก็ฟื้นตัวกลับมาเป็นมูลค่าเดิมในเวลาเพียงปีเดียว และกองทุนอื่นๆ ก็ฟื้นตัวได้เร็วกว่า เนื่องจากหุ้นสหรัฐฟื้นตัวค่อนข้างเร็วแม้ว่ามูลค่าจะลดลงประมาณหนึ่งในสามก็ตาม
